当前位置:主页 > 法律在线 >

【法律知识】一文读懂私募股权投资

发布日期:2022-06-11 01:44   来源:未知   阅读:

  私募股权基金长期以来一直是一种替代投资。近两年来,随着新经济的快速发展和退出渠道的增加,股权投资逐渐成为高净值群体提高资产组合收入的重要品种,完成了从替代到主流的转变。

  Private Equity(简称“PE”)也就是私募股权投资,也就是说,从投资模式的角度来看,私募股权投资是指在交易实施过程中考虑未来退出机制的私营企业股权投资,即非上市企业,即通过上市。并购或管理回购,出售股权利润。

  在资金筹集方面,少数机构投资者或个人主要以非公开方式筹集资金。基金经理私下与投资者协商销售和赎回。此外,投资方式也以私募股权的形式进行,很少涉及公开市场的运作,一般不需要披露交易细节。

  多采用股权投资,少涉及债权投资。所以,PE投资机构有一定的表决权来管理被投资企业的决策。大多数反映在投资工具上的工具都是普通股或可转让优先股和可转换债券。

  一般投资于私营公司,即非上市公司,很少投资于公开发行公司,不涉及要约收购义务。

  资金来源广泛,个人财富、风险基金、杠杆并购基金、战略投资者、养老基金、保险公司等。

  PE投资机构多采用有限合伙制,具有良好的投资管理效率,避免了双重征税的弊端。

  包括IPO.销售(TRADESALE)、并购(M&A)、目标公司管理层回购等多种投资退出渠道。

  增资扩股是指公司将新发行的股份出售给新股东或原股东,这将导致公司股份总数的增加。

  除了上述两种投资模式外,还可以将目标企业模式与债券投资、实物投资和现金投资相结合。